Обзор FCA по отчетности о климате: ключевые выводы и последующие шаги

FCA опубликовал выводы о прогрессе и проблемах, с которыми сталкиваются компании при выполнении обязательств по раскрытию климатической отчетности. Обзор проливает свет на то, насколько эффективно применяются рамки отчетности, где наблюдаются улучшения и какие аспекты требуют дальнейшего развития в контексте развития британских и международных стандартов.

Финансовый орган по регулированию рынка (FCA) опубликовал результаты недавнего обзора, в ходе которого изучалось, как управляющие активами, страховщики жизни и пенсионные провайдеры, регулируемые FCA, исполняют требования по раскрытию информации, связанной с климатом. Эти правила, введённые в 2021 году, требуют соответствия рекомендациям Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). После роспуска TCFD в 2023 году её рамки были интегрированы в стандарты International Sustainability Standards Board (ISSB). Параллельно с этим обзором FCA описывает, как эти правила могут взаимодействовать с более широкими UK Sustainability Disclosure Requirements (SDR) и с планируемыми UK Sustainability Reporting Standards (UK SRS), которые в настоящее время находятся на этапе консультаций.

Выводы

Обзор охватил 10 отчетов на уровне организаций и 77 отчетов на уровне продуктов в соответствии с требованиями TCFD от выбранных компаний, дополненных взаимодействием с отраслевыми участниками. FCA пришёл к выводу, что отчетность в целом повысила признание изменения климата как существенного финансового риска. Многие компании укрепили внутренние возможности, и климатические факторы всё более интегрируются в управление рисками и бизнес-стратегию. Раскрытия также улучшили прозрачность для клиентов и потребителей, обеспечив большую ясность в отношении того, как климатические риски управляются в инвестиционных и страховых продуктах.

Тем не менее, были выявлены некоторые трудности. Раскрытия часто ориентированы на институциональных инвесторов и могут казаться излишне сложными для розничных клиентов. Отчёты на уровне продуктов не всегда легко найти, что ограничивает вовлечённость частных инвесторов. Ещё одной постоянной проблемой являются данные, ориентированные на будущее. Хотя компании в целом умеют предоставлять исторические показатели, такие как выбросы парниковых газов, многим трудно формировать надежную количественную информацию по сценарному анализу. Лишь около половины рассмотренных продуктовых отчетов включали результаты по всем трем климатическим сценариям, что снижает сопоставимость между компаниями. Некоторые участники также выразили опасения, что регулирование излишне подробно и пересекается с другими требованиями по устойчивой отчетности, вызывая неэффективность. Наконец, FCA отметил широкое требование о большей ясности относительно того, как британские правила будут согласованы с международными стандартами и развивающимися национальными рамками.

Ответ FCA

В ответ на эти выводы FCA указал на намерение изучить пути упрощения требований раскрытия, чтобы снизить излишнюю сложность, особенно в отчетности на уровне продуктов. Также подчеркнута важность обеспечения того, чтобы раскрытия были действительно полезны конечным пользователям, что требует более чёткой презентации и лучшей доступности. Еще одним приоритетом является поддержание согласованности с международными стандартами, особенно с разработанными ISSB, при учёте того, как существующие требования TCFD могут взаимодействовать с эволюционирующей рамкой SDR Великобритании. FCA подтвердил, что подробные предложения по этому согласованию будут представлены на консультации. Черновики стандартов UK SRS (S1 и S2) всё ещё находятся в разработке и, после их утверждения, ожидается поддержка дальнейшего согласования с глобальными подходами.

Широкий контекст и временные рамки

Правила FCA применяются поэтапно с 2022 года, при этом более крупные компании подпадают под регулирование с периодов начиная с 1 января 2022 года, а более мелкие субъектов с 1 января 2023 года. Компании в зоне регулирования обязаны публиковать раскрытия как на уровне организаций, так и на уровне продуктов: на уровне организации — отчет TCFD, охватывающий управление, стратегию, управление рисками и метрики; на уровне продуктов — раскрытия по климатическим метрикам, доступные онлайн и/или через коммуникации с клиентами. FCA также подчеркивает связь с планированием перехода, призывая компании учитывать рекомендации Transition Plan Taskforce (TPT) и интегрировать эти элементы в будущие раскрытия.

Последствия

Обзор подчеркивает как прогресс, так и сохраняющиеся вызовы. С одной стороны, компании более прочно интегрировали климатические риски в управление и стратегию. С другой – требуется дальнейшее развитие форвардного анализа, упрощение коммуникаций для розничной аудитории и выравнивание различных режимов раскрытия. Обязательство FCA по пропорциональности, упрощению и международной согласованности указывает на регуляторную рамку, которая стремится сбалансировать строгость с удобством использования. Поскольку SDR и UK SRS ещё разрабатываются, компаниям потребуется внимательно следить за консультациями и готовиться к обеспечению согласованности в нескольких режимах, а также предоставлять ясность и доступность для разных групп инвесторов.

Заключение

Правила раскрытия климатической информации FCA уже принесли ощутимые преимущества в плане прозрачности и интеграции рисков. Тем не менее, регулятор признает, что данная структура должна развиваться, чтобы оставаться эффективной и практичной. Предстоящие реформы вместе с SDR и предлагаемыми UK SRS, вероятно, определят, насколько эффективно компании смогут соблюдать требования, насколько успешно розничные инвесторы смогут взаимодействовать с раскрытиями, а также насколько последовательно стандарты Великобритании будут соответствовать международному ландшафту по отчетности в области устойчивого развития.