EFRAG-rapport volgt de evolutie van ESRS-rapportage

Na twee ESRS-rapportagecycli verschuift de focus van implementatie naar de kwaliteit en vergelijkbaarheid van de openbaarmakingen. De bevindingen van EFRAG bieden rapporteurs een referentiepunt voor het beoordelen van hun eigen rapportage terwijl de standaarden zelf worden herzien.

EFRAG heeft de tweede editie van haar State of Play-rapport gepubliceerd over de implementatie van de European Sustainability Reporting Standards (ESRS). De studie onderzoekt geverifieerde FY2025 duurzaamheidsverklaringen en biedt een uitgebreide databasis over hoe bedrijven verplichte rapportage toepassen onder de Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD).

Het rapport toont een tweedejaars rapportagepraktijk die stabieler wordt, maar nog steeds ongelijkmatig is: materiële onderwerpen zijn nu duidelijker, terwijl doelstellingen, incentives en gedetailleerde gegevens nog niet alle gebieden dekken die bedrijven als materieel identificeren.

Een bredere kijk op de ESRS-praktijk

EFRAG analyseerde 905 FY2025 duurzaamheidsverklaringen opgesteld onder ESRS en onderworpen aan assurance door derden. De steekproef is uitgebreid van 656 verklaringen in de eerste editie, wat de bredere rapportagepopulatie weerspiegelt die wordt vastgelegd door de afsluitdatum van april 2026.

De analyse bestrijkt 18 vragen over cross-cutting standaarden, milieugerichte en sociale thematische standaarden en voor het eerst governance-verklaringen. EFRAG gebruikte een door AI ondersteunde aanpak met handmatige validatie en merkt op dat fouten of weglatingen kunnen blijven bestaan.

Het rapport past ook binnen het huidige Europese debat over vereenvoudigde ESRS. EFRAG koppelt de studie aan de onlangs afgesloten consultatie van de Europese Commissie over de Draft Delegated Act betreffende vereenvoudigde ESRS en presenteert het als een feitelijke, datagedreven blik op de huidige rapportagepraktijk.

Materialiteit wordt stabieler

FY2025-verklaringen vertonen beperkte veranderingen ten opzichte van de eerste ESRS-cyclus, wat verwacht werd omdat bedrijven rapporteerden onder dezelfde ESRS Set 1-standaarden. E1 Climate Change, S1 Own Workforce en G1 Business Conduct blijven het centrum van ESRS-rapportage. Ze werden geïdentificeerd als materieel door 99%, 99% en 95% van bedrijven respectievelijk.

Onder de 554 bedrijven die in zowel de FY2024 als de FY2025 steekproeven zijn opgenomen, steeg het gemiddelde aantal materiële onderwerpen van 6.3 naar 6.6. Bedrijven die voor de tweede keer ESRS toepassen, identificeren dus een iets bredere materiële scope.

Dubbele materialiteitsbeoordeling wordt ook iteratiever. EFRAG ontdekte dat 82% van de bedrijven hun DMA vanaf FY2024 bijwerkten, met wijzigingen die varieerden van kleine correcties en IRO-herkalibraties tot scoringswijzigingen en volledige herhalingen gekoppeld aan scope-wijzigingen.

De dominante methode is hybride. Over de FY2025 steekproef gebruikte 67% van de bedrijven een hybride DMA-benadering, gebruikte 28% een bottom-up benadering en gebruikte 5% een top-down benadering.

Materialiteit Wordt Niet Altijd Vertaald in Doelstellingen

Een centraal onderwerp in het rapport is de kloof tussen thema's die bedrijven als materieel identificeren en de mate waarin die thema's worden gedekt door doelstellingen en prikkels.

Bedrijven identificeerden gemiddeld 6.4 materiële onderwerpen, maar stelden meetbare, tijdgebonden doelstellingen vast over slechts 3.3 onderwerpen. Doelstellingen dekken dus ongeveer de helft van wat bedrijven als materieel beschrijven.

Klimaat- en personeelszaken zijn de uitzonderingen. E1 Climate Change en S1 Own Workforce worden het meest frequent gedekt door doelstellingen: respectievelijk 98% en 82% van de bedrijven rapporteren ten minste één doelstelling op deze gebieden. Voor andere onderwerpen daalt de dekking scherp.

Hetzelfde patroon verschijnt in beloning. EFRAG vond dat 63% van de bedrijven duurzaamheidsdoelstellingen opneemt in incentive-regelingen voor bestuurders, waardoor 37% geen formele link heeft tussen duurzaamheidsresultaten en beloning van bestuurders.

EFRAG presenteert twee mogelijke interpretaties van deze kloof. Het kan aantonen dat bedrijven nog niet alle materiële onderwerpen hebben geïntegreerd in strategisch management. Het kan ook betekenen dat sommige bedrijven materialiteit breed definiëren voor rapportagedoeleinden, terwijl doelstellingen alleen worden gesteld voor onderwerpen die actief worden beheerd.

Klimaatplanning Toont Duidelijker Vooruitgang

Klimaatopenbaringen tonen sterkere tekenen van gestructureerd management. Het aandeel bedrijven dat een Climate Transition Plan openbaart steeg van 55% in FY2024 tot 69% in FY2025.

EFRAG breidde ook zijn analyse van decarbonisatiedoelstellingen uit. In FY2025, maakte 57% van de rapporteurs die klimaatmitigatie als materieel verklaarden, near- en long-term decarbonisatiedoelstellingen bekend die compatibel zijn met een 1.5°C pathway. Deze analyse betreft bedrijven waarvoor klimaatmitigatie materieel is, niet alleen degenen met een formeel Climate Transition Plan.

Niet-klimaat milieuthema's worden zichtbaarder, maar de data blijft minder gedetailleerd. De materialiteit steeg licht voor E2 Pollution, E3 Water and Marine Resources, E4 Biodiversity and Ecosystems en E5 Resource Use and Circular Economy. Waar E2 tot E5 materieel zijn, rapporteert meer dan twee derde van de bedrijven metrics alleen op globaal, bedrijf breed niveau, en minder dan 10% rapporteert op regionaal niveau.

Sociale en Governance Openbaringen Blijven Ongelijkmatig

Sociale rapportage blijft verankerd in S1 Own Workforce, wat materieel is voor bijna alle bedrijven. De gender pay gap-analyse van EFRAG toont een gemiddelde ongecorrigeerde kloof van 14.3% ten gunste van mannen. Slechts 12% van de bedrijven vult dit aan met een aangepaste loonkloof die rekening houdt met personeelskenmerken zoals geografie en functies.

Onder de ondernemingen waarvoor S2 Workers in the Value Chain en/of S3 Affected Communities materieel zijn, heeft 89% formele mensenrechtenbeleid dat Workers in the Value Chain en/of Affected Communities dekt.

Governance krijgt in deze editie een vollediger basislijn. Leveranciersrelatiebeheer, inclusief betalingspraktijken, is materieel voor 54% van ondernemingen. Onder deze bedrijven verwijzen 81% expliciet naar ESG-criteria bij de selectie van leveranciers, meestal via gedragscodes. Slechts 7% vermelden specifieke gemiddelde betalingstermijnen voor MKB.

Rapporten Zijn Korter, maar Navigatie Is Beperkt

De gemiddelde lengte van duurzaamheidsverklaringen nam af van 115 pagina's in FY2024 tot 95 pagina's in FY2025. EFRAG waarschuwt dat de omvang van de afname deels wordt beïnvloed door de samenstelling van de steekproef en de april 2026 deadline.

Landverschillen blijven significant. De analyse op landniveau van EFRAG toont aan dat Spanje gemiddeld 162 pagina's heeft, vergeleken met 56 pagina's voor Zweden en 64 voor Finland. De noord-zuid kloof in rapportlengte die in de eerste editie werd waargenomen, is niet gedicht.

Duurzaamheidsverklaringen nemen gemiddeld 34% van de totale jaarverslaglengte in beslag. Toch bevat slechts 6% van de bedrijven een speciale executive summary. Kortere rapporten zijn daarom niet automatisch gemakkelijker te gebruiken.

Praktische Lezing voor Opstellers

Voor opstellers is het State of Play-rapport nuttig als referentiepunt. Het toont aan welke ESRS praktijken gemeengoed worden en waar bedrijven nog selectief rapporteren.

De bevindingen kunnen teams helpen hun eigen rapportage te toetsen aan de marktpraktijk: of materiële onderwerpen worden ondersteund door doelstellingen, of duurzaamheidsresultaten gekoppeld zijn aan stimulansen, of milieumaatstaven geografisch zijn uitgesplitst, en of sociale en governance-verklaringen verder gaan dan beleidslijnen.

Dit is vooral relevant vóór de volgende rapportagecyclus. Het rapport schrijft geen sjabloon voor, maar helpt opstellers te bepalen waar hun ESRS verklaring mogelijk sterkere bewijsvoering, duidelijkere toelichtingen of betere navigatie voor gebruikers nodig heeft.

Wat de Volgende Ontwikkelingen Zijn

De bevindingen verschijnen terwijl de ESRS worden herzien. EFRAG diende zijn technische advies over het concept versimpelde ESRS in bij de Europese Commissie op 3 december 2025.. De Commissie publiceerde vervolgens een ontwerp gedelegeerde verordening voor publieke consultatie op 6 mei 2026,, met de consultatie open tot 3 juni 2026..

De herziende ESRS zijn nog niet aangenomen en zullen niet in werking treden totdat ze in het Publicatieblad zijn gepubliceerd. Na aanneming door de Commissie zal de gedelegeerde verordening nog worden getoetst door het Europees Parlement en de Raad.