Les procureurs généraux des États contestent les politiques ESG et DEI dans les grandes institutions financières

Dans une escalade importante du débat en cours sur les politiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et de diversité, équité et inclusion (DEI), le procureur général du Texas, Ken Paxton, accompagné de dix autres procureurs généraux d'États, a émis un avertissement sévère à l'encontre des grandes institutions financières. Ces responsables ont menacé de mesures coercitives si ces institutions étaient reconnues coupables de violations des lois étatiques ou fédérales dans le cadre de leurs engagements aux initiatives ESG et DEI.

La controverse porte sur des allégations selon lesquelles des géants financiers tels que BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Morgan Stanley privilégieraient des agendas politiques au détriment de leurs obligations légales, contractuelles et fiduciaires. Dans une lettre adressée à ces institutions, les procureurs généraux expriment leur préoccupation que « des objectifs politiques aient, dans certains cas, influencé vos prises de décision au détriment de vos obligations statutaires et contractuelles. »

La lettre accuse spécifiquement ces firmes de promouvoir des « quotas basés sur la race et le sexe » et de prendre des décisions commerciales « non pas pour maximiser la valeur pour les actionnaires et les actifs, mais pour faire avancer des agendas politiques. » Le document fournit les exemples suivants :

« Premièrement, les quotas. En 2021, BlackRock a annoncé des objectifs précis d’emploi basés sur la race et le sexe. Deuxièmement, la pression sur les employés. Nous savons que pour atteindre ces quotas, BlackRock inclut des objectifs de diversité, d’équité et d’inclusion ('DEI') dans les évaluations de performance des employés, et que l’'allocation de la prime de fin d’année' des employés dépend partiellement de l’atteinte de ces objectifs DEI. JPMorgan Chase s’est engagé à embaucher 4 000 étudiants noirs d’ici 2024. Le PDG de JPMorgan Chase a déclaré que l’entreprise avait embauché des employés dont la 'seule tâche' était d’aider à 'augmenter le nombre de directeurs exécutifs et de directeurs généraux noirs.' Dans son rapport annuel 2023, Goldman Sachs a fixé des objectifs d’embauche basés sur la race et le sexe. Morgan Stanley vise à atteindre certains pourcentages d’officiers qui sont des femmes ou appartenant à des races spécifiques. Bank of America impose des objectifs de diversité 'spécifiques aux activités et orientés vers l’action' dans le cadre d’une fiche de score pour chaque membre de l'équipe de direction. Et Citigroup vise à ce que sa main-d’œuvre atteigne des pourcentages raciaux spécifiques d’ici 2025. »

Les procureurs généraux soutiennent que de telles pratiques peuvent violer les lois fédérales et étatiques anti-discrimination.

Action en justice contre les gestionnaires d'actifs

La plainte et les avertissements qui l’accompagnent ont reçu le soutien des procureurs généraux d’Alabama, Arkansas, Indiana, Iowa, Kansas, Missouri, Montana, Nebraska, Virginie-Occidentale et Wyoming. La plainte allègue que les actions des institutions financières, tirant parti de leurs avoirs importants dans de grandes sociétés charbonnières, ont été employées pour les contraindre à réduire la production de charbon afin de satisfaire aux objectifs d’investissement liés au climat. Selon la plainte, cette stratégie – alignée avec des initiatives telles que le Net Zero Asset Managers Initiative et Climate Action 100+ – a artificiellement restreint le marché de l’énergie, faisant grimper les coûts pour les consommateurs.

BlackRock et State Street ont rejeté ces allégations comme infondées. BlackRock a qualifié la plainte de « sans fondement » et a soutenu qu’elle portait atteinte à la réputation du Texas en tant qu’État favorable aux entreprises. Cependant, les procureurs généraux restent fermes, cherchant à interdire à ces firmes d’utiliser leurs investissements pour influencer les politiques du marché de l’énergie et réclamant des sanctions civiles pour violations alléguées des lois fédérales antitrust et des lois texanes sur la protection des consommateurs.

La controverse autour de la neutralité carbone dans le secteur bancaire

L’examen diligent des procureurs généraux fait suite à leurs actions précédentes contre les institutions financières participant au Net-Zero Banking Alliance (NZBA), une coalition mondiale de banques engagées à aligner leurs portefeuilles de prêts et d'investissements sur zéro émission nette d’ici 2050. Sous la pression de Paxton et de ses homologues, toutes les grandes banques américaines s’en sont retirées, y compris Wells Fargo, qui a quitté l’alliance après avoir été avertie des conséquences juridiques potentielles.

La loi texane, notamment le projet de loi du Sénat 13, interdit aux entités publiques de contracter avec des entreprises boycottant les industries des combustibles fossiles. Le bureau de Paxton avait examiné l’adhésion à la NZBA de Bank of America, Morgan Stanley et JPMorgan Chase, mais a annoncé la clôture de ces examens suite à leur retrait de l’alliance.

Dans un document officiel examinant la conformité des membres de NZBA à la législation de l'État, le bureau de Paxton a exposé ses préoccupations :

"Ce bureau étudie si les entreprises ou toute entité affiliée membres d'une Net Zero Alliance sont des entreprises qui boycottent les compagnies énergétiques en violation du Senate Bill 13."

Les implications plus larges

Les actions des procureurs généraux reflètent une résistance croissante aux politiques ESG et DEI, en particulier dans les États dirigés par des conservateurs. Les détracteurs soutiennent que ces initiatives privilégient souvent des objectifs politiques au détriment de la performance financière, ce qui pourrait constituer une violation des devoirs fiduciaires. Les partisans, quant à eux, soutiennent que les politiques ESG et DEI sont essentielles pour promouvoir la durabilité à long terme et l'équité sociale.

L'issue de ce différend pourrait avoir des répercussions majeures sur l'avenir de l'ESG et de la DEI dans les entreprises américaines, influençant la manière dont les institutions financières équilibrent les objectifs politiques avec leurs responsabilités juridiques et fiduciaires.