La FCA introduit de nouvelles réglementations anti-greenwashing et de divulgation sur la durabilité pour les gestionnaires de portefeuille
La Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur des entreprises de services financiers et des marchés au Royaume-Uni, a annoncé une consultation sur une nouvelle proposition visant à étendre ses Sustainability Disclosure Requirements (SDR) aux gestionnaires de portefeuille. Cette initiative a pour but d'aider les investisseurs à évaluer les attributs de durabilité des produits d'investissement et de réduire le risque de greenwashing – la pratique consistant à fournir des informations trompeuses sur les avantages environnementaux d'un produit ou service.
Cette proposition fait suite à l'introduction par la FCA des exigences SDR pour les gestionnaires d'actifs en novembre 2023. Ces exigences initiales comprenaient une règle anti-greenwashing visant à garantir que les déclarations relatives aux produits durables soient exactes et vérifiables. De plus, les règles ont fixé des lignes directrices pour la dénomination et la commercialisation des fonds basées sur leurs caractéristiques de durabilité et ont établi un nouveau régime d'étiquetage pour les produits d'investissement durables. En étendant ces règles aux gestionnaires de portefeuille, la FCA vise à renforcer davantage la transparence et la confiance dans les allégations de durabilité des produits d'investissement dans tout le secteur financier.
Alors que le SDR initial a été développé principalement pour les investisseurs particuliers, la nouvelle proposition étendrait les exigences aux entreprises qui gèrent des ensembles d'investissements pour des consommateurs. Cela inclut les services de gestion de patrimoine pour les particuliers ainsi que les portefeuilles modèles pour les investisseurs particuliers.
La FCA a noté que les entreprises offrant des services de gestion de portefeuille à des clients professionnels ne seront pas soumises aux exigences de dénomination et de commercialisation. Cette extension vise à garantir que les investisseurs particuliers reçoivent des informations claires et précises sur les attributs de durabilité de leurs produits d'investissement, renforçant ainsi leur capacité à prendre des décisions éclairées.
Cette réglementation vise à empêcher les entreprises de pratiquer le greenwashing – une pratique déceptive où des affirmations non fondées ou exagérées concernant la durabilité sont faites pour attirer les investisseurs.
De plus, le SDR a également introduit des règles strictes de dénomination et de commercialisation pour les produits d'investissement. Selon ces réglementations, les termes liés à la durabilité ne peuvent être utilisés dans les noms des produits et les supports marketing que si une étiquette désignée est appliquée. Dans les cas où aucune étiquette n'est utilisée, le nom du produit doit refléter précisément ses caractéristiques sans recourir à des termes tels que « durable », « durabilité » ou « impact ».
Ces mesures sont essentielles pour garantir aux investisseurs des informations exactes et fiables sur les aspects de durabilité des produits financiers. En favorisant la transparence et la responsabilité, le SDR vise à renforcer la confiance des investisseurs et à contribuer au développement des pratiques d'investissement durable sur le marché financier britannique.
Le régime d'étiquetage a introduit quatre étiquettes distinctes : Sustainability Focus, Sustainability Improvers, Sustainability Impact et Sustainability Mixed Goals. Ces étiquettes sont conçues pour aider les consommateurs à différencier les objectifs de durabilité et les approches d'investissement des divers produits. Chaque étiquette est assortie de critères spécifiques qui doivent être respectés pour son utilisation, offrant ainsi clarté et transparence aux investisseurs recherchant des options d'investissement durable.
Selon la nouvelle proposition, les gestionnaires de portefeuille seront soumis aux nouvelles règles de dénomination et de commercialisation à partir du 2 décembre 2024, en alignement avec le calendrier prévu pour les gestionnaires d'actifs. À partir de cette date, les gestionnaires de portefeuille pourront également commencer à utiliser les nouvelles étiquettes de durabilité.
Les entreprises disposant d'actifs sous gestion (AUM) supérieurs à 50 milliards de livres sterling seront tenues de fournir des divulgations au niveau des produits dans le cadre du SDR à partir de décembre 2025. Celles ayant un AUM supérieur à 5 milliards de livres sterling suivront à compter de décembre 2026. Cette approche progressive vise à assurer une transition en douceur et une conformité complète à différentes échelles d'entreprises de gestion de portefeuille.
