سحب مبادئ المخاطر المناخية المشتركة بين الوكالات الأمريكية وتأثيراتها على الممارسات الرقابية

في أكتوبر 2025، أعلن المنظمون الماليون الأمريكيون عن سحب المبادئ المشتركة لإدارة مخاطر التمويل المتعلقة بالمناخ. يعكس هذا القرار العودة إلى الممارسات الرقابية القائمة بدون توجيهات منفصلة متعلقة بالمناخ.

في 16 أكتوبر 2025، قامت مكتب المراقب المالي للعملات (OCC)، ومجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي (المجلس)، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بإلغاء مبادئ إدارة المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ للمؤسسات المالية الكبيرة بشكل مشترك. هذه المبادئ، التي تم الانتهاء منها في 30 أكتوبر 2023، كانت موجهة للمؤسسات التي تتجاوز أصولها الموحدة الإجمالية 100 مليار دولار. وكان الإطار يهدف إلى دعم دمج مخاطر التمويل المتعلقة بالمناخ ضمن هياكل الحوكمة القائمة لإدارة المخاطر.

تبع السحب قرار OCC بتاريخ 31 مارس 2025 بإنهاء مشاركته في التوجيه المشترك. وفي غياب الدعم الموحد من الوكالات، خلص المنظمون المتبقون إلى أن استمرار تنفيذ المبادئ لم يعد مناسباً.

تعزيز توقعات المخاطر القائمة

أوضحت الوكالات أن السحب لا يشير إلى انخفاض أهمية مخاطر التمويل المتعلقة بالمناخ. بل أكدوا على أن المعايير الرقابية القائمة تطلب بالفعل من المؤسسات المالية تحديد ومعالجة جميع المخاطر المادية، بما في ذلك تلك الناشئة عن الاتجاهات البيئية أو الخارجية الأخرى، عندما تكون ذات أثر مالي كبير.

تظل التوقعات الرقابية مدمجة ضمن أُطُر مثل القسم 39 من قانون تأمين الودائع الفيدرالي (12 U.S.C. 1831p-1) ولوائحه التنفيذية. وتشمل هذه الضوابط الداخلية، ومنح القروض، ومخاطر سعر الفائدة، وممارسات الحوكمة. ذكرت الوكالات أن المؤسسات المالية يجب أن تستمر في استخدام هذه الآليات القائمة لإدارة المخاطر المتعلقة بالمناخ عند الاقتضاء.

مبررات الخطوة التنظيمية

في إشعارهم المشترك، أوضحت الوكالات أن الحفاظ على مجموعة منفصلة من المبادئ الخاصة بالمناخ غير ضروري وقد يشتت الانتباه عن إدارة المخاطر المحتملة الأخرى التي تحددها عمليات وقواعد المخاطر القائمة. وأكدوا أن المؤسسات المالية يُتوقع منها الحفاظ على مرونة عبر فئات المخاطر التشغيلية والائتمانية والسوقية وغيرها.

كما أشاروا إلى أن المبادئ لم تكن تضع متطلبات أو حظر قابلة للتنفيذ، وأنه لا المبادئ ولا سحبها يخلق أي حقوق أو التزامات. لذا، لا يؤدي السحب إلى تقديم متطلبات جديدة أو إلغاء متطلبات موجودة. ولا تزال المؤسسات حرة في النظر في المخاطر المتعلقة بالمناخ على أساس طوعي. والقرار لا يثبط أو يفرض أي نهج محدد.

التصنيف التنظيمي والملاحظة الإدارية

تم تصنيف السحب كـإجراء تنظيمي هام بموجب الأمر التنفيذي 12866. ومع ذلك، فإنه لا يؤدي إلى أعباء جديدة لجمع البيانات أو الكشف بموجب قانون تقليل الأعمال الورقية. ولن يتم تقديم أي جمع بيانات جديدة للمراجعة، والقرار لا يغير متطلبات الإجراءات للكيانات المنظمّة.

أكدت الوكالات أن السحب لا يخلق أو يقيد حقوقًا قانونية ولا يؤثر على قدرة المؤسسات المالية على متابعة ممارسات إدارة المخاطر المتعلقة بالمناخ بشكل مستقل.

النتائج المحتملة للقطاع

تؤكد عملية الإلغاء مجددًا على نهج تنظيمي قائم على المبادئ، حيث تحتفظ المؤسسات بالسلطة التقديرية في كيفية التعامل مع فئات المخاطر الناشئة. قد تستمر بعض المنظمات في دمج الاعتبارات المناخية ضمن نظم الرقابة الداخلية والحوكمة وفقًا للأولويات الاستراتيجية أو أولويات أصحاب المصلحة. بينما قد يتوقف آخرون عن التطوير الإضافي في هذا المجال بسبب غياب التوجيه الرقابي الرسمي.

ومع ذلك، يؤكد السحب أن التوافق التنظيمي المحلي بشأن مخاطر المناخ لا يزال محدودًا. وكررت الوكالات أن المبادئ التي تم إلغاؤها لم تكن ضرورية لضمان إدارة سليمة للمخاطر وقد تكون شتتت الانتباه عن أولويات الرقابة المعتمدة.

التوقعات والمسؤولية المؤسسية

يتوقع من المؤسسات المالية الاستمرار في إدارة جميع المخاطر ذات الصلة من خلال آليات الحوكمة المعمول بها. وعندما يتم تحديد مخاطر المناخ كذات أثر مالي، فإنها تقع ضمن هذا الالتزام. مع إزالة المبادئ بين الوكالات، يجب على المؤسسات تقييم كيفية دمج العوامل البيئية ضمن أطر المخاطر الأوسع الخاصة بها، مسترشدة بملفات تعرضها الفريدة وتوقعات أصحاب المصلحة.

يبقى الهيكل التنظيمي نفسه دون تغيير. ومع ذلك، في ظل غياب التوجيه المخصص للمخاطر المناخية، من المرجح أن تستمر التفاوتات في التفسير والممارسة المؤسسية عبر الصناعة.