أصدرت TNFD ومبادرة الأمم المتحدة للبورصات المستدامة (UN SSE) دليل نماذج بشأن الإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة للبورصات المالية
تُعتبر الطبيعة عاملاً رئيسياً في اتخاذ القرارات المالية، مما يحفز البورصات على لعب دور مركزي في تعزيز الإفصاحات المتعلقة بالطبيعة. استجابةً لذلك، أصدرت TNFD ومبادرة UN SSE معاً دليل نماذج لدعم هذه الجهود عبر الأسواق العالمية.
فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة (TNFD) ومبادرة الأمم المتحدة للبورصات المستدامة (SSE) نشروا دليل نماذج بشأن الإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة: نموذج للبورصات، الذي يوفر للبورصات نموذجاً شاملاً لدعم الجهات المصدرة في فهم وإفصاح التبعيات والتأثيرات والمخاطر والفرص المتعلقة بالطبيعة.
زخم السوق المتزايد يدفع إلى إطار عمل جديد
يستجيب الدليل لطلب سوقي كبير، حيث التزمت طوعياً أكثر من 620 مؤسسة تمثل أصولاً تزيد قيمتها عن 20 تريليون دولار أمريكي وإجمالي رسملة سوقية تبلغ 7 تريليون دولار أمريكي بالإفصاحات المتوافقة مع TNFD حتى 31 يوليو 2025. بالإضافة إلى ذلك، تم نشر أكثر من 500 تقرير من الجيل الأول متوافق مع TNFD، مما يدل على رغبة كبيرة في الدعم العملي لبناء القدرات عبر الأسواق والقطاعات على مستوى العالم.
يقوم هذا المنشور على أساس سلسلة إرشادات نماذج UN SSE القائمة، التي تناولت سابقاً الإفصاحات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG)، والإفصاحات المناخية، والإفصاحات المالية المتعلقة بالاستدامة، وخطط الانتقال المناخي. ويقر هذا الإضافة التي تركز على الطبيعة بأن أكثر من نصف الناتج المحلي الإجمالي العالمي يعتمد بدرجة متوسطة أو عالية على الطبيعة وخدماتها، في حين تم تجاوز سبعة من أصل تسعة حدود كوكبية وفقاً لأبحاث حديثة.
هيكلية النموذج لتكيف البورصات
يهدف هذا المستند ليكون نموذجاً للبورصات، حيث يوفر أساساً منظماً لمساعدة الشركات على الإفصاح عن المعلومات المالية المتعلقة بالطبيعة. يتبع دليل النماذج هيكلية من أربعة فصول تهدف إلى إرشاد الشركات خلال عملية الإفصاح. يغطي الإطار فهم المفاهيم المتعلقة بالطبيعة، التوافق مع توصيات TNFD، تطبيق منهجية LEAP للتقييم، والتواصل مع المستثمرين وأصحاب المصلحة.
المصدر: دليل نماذج بشأن الإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة: نموذج للبورصات
تتموضع البورصات لتلعب دوراً حيوياً في إعداد أسواقها من خلال توفير التدريبات والإرشادات ومجموعات الأدوات للشركات والمستثمرين. يسمح النموذج للبورصات بتكييف المحتوى وفقاً لسياق السوق المحلي مع المحافظة على الاتساق مع متطلبات الإفصاح العالمية. قد يشمل التخصيص تفاصيل عن الصناعات الرئيسية ذات التعرض المرتفع لقضايا الطبيعة ضمن نطاقات قضائية معينة، بالإضافة إلى معلومات حول أنواع الأحياء الإيكولوجية ذات الأهمية الإقليمية.
تكامل إطار عمل TNFD والمعايير
يوضح الدليل أن TNFD توفر إطاراً طوعياً مع توصيات للإفصاح، وليس معيار إفصاح بحد ذاته. تمكن هذه الميزة المنظمات من دمج توصيات TNFD مع معايير التقارير المتعلقة بالاستدامة المستخدمة على نطاق واسع بما في ذلك معايير IFRS للإفصاح عن الاستدامة (ISSB Standards)، والمبادرة العالمية للتقارير (GRI)، ومعايير التقارير الأوروبية للاستدامة (ESRS).
تُنظم الإفصاحات الأربعة عشر التي توصي بها TNFD عبر أربعة أركان تتوافق مع هيكل TCFD: الحوكمة، الاستراتيجية، إدارة المخاطر والتأثير، والمقاييس والأهداف. وتقوم هذه التوصيات على ستة متطلبات عامة تغطي تطبيق المادية، نطاق الإفصاحات، مواقع القضايا ذات الصلة بالطبيعة، التكامل مع الإفصاحات الأخرى المتعلقة بالاستدامة، الأفق الزمني، والتواصل مع الشعوب الأصلية، المجتمعات المحلية وأصحاب المصلحة المتأثرين.
يستوعب الإطار منهجيات مختلفة للمادية، داعماً كل من المادية المالية المتوافقة مع معايير ISSB والمادية التأثيرية المتسقة مع متطلبات GRI وESRS. تتيح هذه المرونة الاعتماد عبر سياقات قضائية ومتطلبات تقرير متنوعة.
منهجية LEAP للتقييم المنتظم
في مركز التوجيه تقع منهجية LEAP، وهي منهجية منظمة لتحديد وتقييم الاعتمادات والتأثيرات والمخاطر والفرص المتعلقة بالطبيعة. تتكون المنهجية من أربع مراحل: تحديد الموقع، التقييم، التقدير والتحضير. يُشجع المؤسسات على تطبيق LEAP بشكل تكراري، بدءاً من تقييمات نطاق أصغر وبناؤها تدريجياً لزيادة العمق والاتساع مع الوقت.
المصدر: دليل نموذجي للإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة: قالب للبورصات
مرحلة تحديد الموقع تقوم بترشيح وترتيب القضايا ذات الصلة بالطبيعة من خلال ثلاث عدسات: القطاع، سلسلة القيمة والجغرافيا، مع اهتمام خاص بالمواقع الحساسة بيئياً. مرحلة التقييم تعمل على تطوير فهم للاعتمادات المادية على خدمات النظام البيئي والتأثيرات على الطبيعة. مرحلة التقدير تحدد المخاطر والفرص المتعلقة بالطبيعة الناشئة عن الاعتمادات والتأثيرات المحددة، مع دمجها في عمليات إدارة المخاطر القائمة. مرحلة التحضير تركز على تطوير استراتيجيات الاستجابة، تحديد الأهداف وإعداد الإفصاحات العامة.
يؤكد التوجيه أن الاعتمادات والتأثيرات والمخاطر والفرص المتعلقة بالطبيعة تعتمد بشدة على الموقع والسياق. تتفاعل الصناعات المختلفة مع الطبيعة بطرق متميزة، وتتفاوت التعرضات للمخاطر المادية، الانتقالية والمنهجية بشكل كبير اعتماداً على الظروف البيئية المحلية، السياقات الاجتماعية والأطر التنظيمية.
توقعات المستثمرين والتطورات التنظيمية
تسلط المنشورة الضوء على تسارع الزخم الاستثماري من خلال مبادرات مثل Nature Action 100 وبرنامج الربيع لـ PRI. تعترف المؤسسات المالية بشكل متزايد بأن فقدان الطبيعة غير المزمن يشكل مخاطر مادية على المحافظ الاستثمارية، مع تحذير البنوك المركزية من التهديدات المحتملة للاستقرار المالي.
المصدر: دليل نموذجي للإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة: قالب للبورصات
التطورات التنظيمية تتقدم بسرعة أيضاً. الهدف 15 من إطار كونمينغ-مونتريال العالمي للتنوع البيولوجي يدعو الحكومات إلى إلزام الشركات الكبرى والمؤسسات المالية بتقييم والكشف عن مخاطرهم، واعتمادياتهم وتأثيراتهم المتعلقة بالتنوع البيولوجي. أشار تقرير UNEP FI لعام 2024 إلى وجود 29 ولاية قضائية على الأقل تمتلك أكثر من 77 تريليون دولار أمريكي من أصول البنوك، بدأت اعتبار مخاطر الطبيعة ضمن أطر الحفاظ المالي الخاصة بها.
مشاركة أصحاب المصلحة كمكون أساسي
يضع التوجيه تركيزاً كبيراً على المشاركة الهادفة مع الشعوب الأصلية، المجتمعات المحلية وأصحاب المصلحة المتأثرين طوال عملية التقييم والإفصاح. وهذا يمثل توسعاً ملحوظاً يتجاوز متطلبات التقارير المالية التقليدية، حيث يعترف بأن هذه المجتمعات تحتضن غالبية التنوع البيولوجي المتبقي في العالم وتمتلك معرفة تقليدية حاسمة لإدارة الطبيعة بشكل فعال.
يُدمج إطار TNFD متطلبات المشاركة عبر جميع مراحل منهجية LEAP، مع توجيهات محددة حول الأسئلة المناسبة وصيغ التقارير الحساسة ثقافياً. يُتوقع من المؤسسات إظهار كيف ساهمت ملاحظات أصحاب المصلحة في تقييمات المادية، تحديد المخاطر وتطوير الاستراتيجية.
دعم التنفيذ والموارد
لدعم التنفيذ العملي، يشير التوجيه إلى موارد TNFD واسعة النطاق بما في ذلك التوجيهات الخاصة بالقطاعات التي تغطي الغذاء والزراعة، المعادن والتعدين، مواد البناء، المؤسسات المالية ومنتجات العناية المنزلية والشخصية. تشمل الموارد الإضافية النُظم البيئية المحددة مثل الغابات المدارية وشبه المدارية، السافانا والمراعي، نظم استخدام الأراضي المكثف، الأنهار والجداول والأنظمة البيئية البحرية على الرف.
قامت TNFD أيضًا بتطوير إرشادات تكميلية حول تحليل السيناريوهات، وسلاسل القيمة، والمؤشرات، وتحديد الأهداف، مما يمكّن المنظمات من بناء تقييمات شاملة مخصصة لسياقاتها الخاصة. ويوفر فهرس الأدوات وصولاً إلى منصات البيانات والتحليلات المتعلقة بالطبيعة والمطبقة على مختلف مكونات التقييم ومتطلبات الإفصاح.
يمثّل الدليل النموذجي خطوة مهمة نحو توحيد الإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة على مستوى العالم، مع توفير المرونة اللازمة للتكيف مع الأسواق المحلية. ومع استمرار تطور المتطلبات التنظيمية وتصاعد التدقيق من المستثمرين، ستكون البورصات التي تعتمد هذا القالب في وضع أفضل لإعداد أسواقها للانتقال إلى نماذج اقتصادية إيجابية للطبيعة.
