تثير هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) المخاوف بشأن تمويل IFRS وISSB في مائدة مستديرة لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD)

تخضع المعايير العالمية للتقارير المالية مرة أخرى للتدقيق بينما يقيم المنظمون والمشاركون في السوق التوازن بين المحاسبة الموثوقة والإفصاحات الناشئة المتعلقة بالاستدامة.

أبرز الخطاب الرئيسي لـرئيس SEC، بول أتكينز في المائدة المستديرة لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية في باريس التدقيق المتجدد في توسع ولاية مؤسسة IFRS. وشددت ملاحظاته على المخاوف المتعلقة بالتوازن بين التمويل لمعايير المحاسبة والاستدامة، وكذلك الآثار التنظيمية للتحول من نماذج الأهمية المالية إلى نماذج الأهمية المزدوجة.

معايير IFRS والأسس التنظيمية

لا تزال معايير المحاسبة عالية الجودة حجر الزاوية لتنظيم أسواق رأس المال الفعالة. حسب القواعد الأمريكية، يجب على الشركات المحلية إعداد قوائمها المالية وفقًا لمبادئ المحاسبة الأمريكية المقبولة عمومًا (U.S. GAAP). ومع ذلك، ومنذ عام 2007، سُمح للمصدرين الأجانب بتقديم قوائم مالية استنادًا إلى المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) كما أصدرتها مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB)، دون الحاجة للمصالحة مع U.S. GAAP.

عند اتخاذ ذلك القرار، أكدت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على أهمية استقلالية وحوكمة واستدامة مجلس معايير المحاسبة الدولية كمحدد للمعايير، بالإضافة إلى قدرة مؤسسة IFRS على تأمين تمويل مستقر وطويل الأجل لـ IASB. وقد اعتُبر ذلك ضروريًا لضمان استمرار تطوير معايير عالية الجودة ومقبولة عالميًا.

تشكيل ISSB ومخاوف التمويل

في عام 2021، وسعت مؤسسة IFRS مهامها بإنشاء مجلس المعايير الدولية للاستدامة (ISSB). وأصبحت مسؤولية تأمين الموارد المالية الآن مشتركة لكل من IASB وISSB. حذر رئيس SEC بول أتكينز من أن هذا التوسع يجب ألا يحيد الانتباه أو التمويل بعيدًا عن IASB، الذي تتمثل مهمته في توفير معايير محاسبية موثوقة تدعم التقارير المالية.

يُنظر إلى التمويل المستقر والكافي كعامل حيوي لفعالية عمل IASB. وفي حال حدوث نقص في التمويل، قد لا تظل إحدى الفرضيات الأصلية التي قامت عليها إعفاءات المصالحة في عام 2007 من SEC صالحة. وأشار أتكينز إلى أنه في مثل هذا السيناريو، قد تضطر الهيئة إلى إعادة النظر فيما إذا كانت التقارير القائمة على IFRS بدون مصالحة لا تزال تخدم السوق الأمريكية بفعالية.

التقارير الموثوقة وتخصيص رأس المال

التقارير المالية الموثوقة أساسية لقرارات تخصيص رأس المال. من المتوقع أن تظل المعايير التي يطورها IASB مركزة على المحاسبة المالية، وألا تُستخدم كآلية لدفع الأهداف السياسية أو الاجتماعية. ووفقًا لأتكينز، فإن الاستمرار في إعطاء الأولوية لـ IASB ضمن نموذج تمويل مؤسسة IFRS ضروري للحفاظ على نزاهة التقارير المالية العالمية وضمان ثقة المستثمرين.

الأهمية المالية مقابل الأهمية المزدوجة

إلى جانب معايير المحاسبة، تظل الأهمية المالية محورًا أساسيًا في التنظيم الفعّال. يركز نهج الأهمية المالية على الالتزامات بالإفصاح التي تخدم بشكل مباشر مصالح المستثمرين، الذين يوفرون رأس المال الذي يعزز نمو الشركات.

على النقيض من ذلك، قدم الاتحاد الأوروبي نموذج الأهمية المزدوجة من خلال توجيهاته توجيه الإفصاح عن تقارير الاستدامة للشركات (CSRD) وتوجيه العناية الواجبة في الاستدامة للشركات (CSDDD). تتطلب هذه الأطر من الشركات الإفصاح ليس فقط عن المعلومات ذات الأهمية المالية، بل أيضًا عن البيانات المتعلقة بالتأثيرات البيئية والاجتماعية الأوسع.

أعرب أتكينز عن مخاوفه من أن الطابع الإلزامي لهذه التوجيهات يفرض أعباء إضافية على الشركات الأمريكية العاملة في الاتحاد الأوروبي، مما قد يؤدي إلى زيادة التكاليف التي قد تُحمّل للمستثمرين والمستهلكين الأمريكيين. وبينما أقر بمحاولات الاتحاد الأوروبي الأخيرة لتبسيط وترشيد نظام التقارير، شدد على الحاجة إلى إعادة التركيز على الأهمية المالية كمبدأ توجيهي للإفصاح.

الخاتمة

لا يزال التوازن بين التقارير المالية وتقارير الاستدامة قيد المراجعة. ومع قيام الجهات التنظيمية الدولية بتحسين نهجها، تكمن التحديات الأساسية في ضمان أن تستمر المعايير في توفير معلومات مفيدة لاتخاذ القرارات في أسواق رأس المال، دون التراجع عن التركيز على الأهمية المالية أو الإضرار بالقدرة التشغيلية لمجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB).