مراجعة معايير ESRS المنقحة: النقاط الرئيسية من رأي موظفي ECB

يشير رأي موظفي ECB حول معايير ESRS المنقحة إلى التبسيط المقصود، مع التنبيه إلى أن الإعفاءات وعمليات الاعتماد التدريجي قد تقوض التناسق، والقابلية للمقارنة، والإفصاحات ذات الصلة بالمخاطر للمستثمرين والمشرفين.

في فبراير 2026، نشر موظفو ECB رأياً حول مشروع معايير التقارير الأوروبية للاستدامة المنقحة (ESRS)، مع التركيز على ESRS 1، ESRS 2، ESRS 1 و ESRS 4. يتبع الوثيقة طلب المفوضية الأوروبية بتاريخ 16 ديسمبر 2025 للحصول على مدخلات حول مشروع معايير ESRS المنقحة الصادر عن EFRAG في 3 ديسمبر 2025، بموجب توجيه المحاسبة كما تم تعديله من قبل توجيه تقارير استدامة الشركات (CSRD). يرى موظفو ECB أن معايير ESRS المنقحة جزء من جهود التبسيط، مع التأكيد على أن التبسيط لا ينبغي أن يضعف هدف CSRD في خلق نظام بيئي موثوق وقابل للمقارنة من بيانات الاستدامة.

مكاسب التبسيط واختبار التوازن

يقر موظفو ECB بتبسيط كبير جداً ويشيرون إلى تغييرات هيكلية تهدف إلى تحسين سهولة الاستخدام. تشمل هذه التغييرات تمييزًا أوضح بين متطلبات الإفصاح ومتطلبات التطبيق، إلى جانب تحسين رؤية عامل تصفية مادية المعلومات. من الناحية التشغيلية، تُعرض البنية المعاد تصميمها كوسيلة لمساعدة الجهات المُبلغة على التنقل بين ما هو مطلوب، وما هو توضحي، وما يمكن استبعاده من خلال المادية. ومع ذلك، يؤطر الرأي التبسيط كاختبار توازن، لأن المرونة قد تخلق أيضاً فجوات في التغطية وتقلل من القابلية للمقارنة إذا ما تم تطبيقها بشكل واسع أو دائم جداً.

الإعفاءات والاعتمادات التدريجية وخطر النقاط العمياء في البيانات

ثيمة مركزية في الرأي هي نطاق إجراءات المرونة الشاملة في معايير ESRS المنقحة، تشمل الإعفاءات الدائمة والاعتمادات التدريجية، بالإضافة إلى الاستثناءات الصريحة والضمنية للقطاع المالي. يرى موظفو ECB أن هذه التغييرات قد تقلل الشفافية للمستثمرين وتحد من توفير ومقارنة المعلومات ذات الصلة بالمخاطر المالية، لا سيما تحت ESRS E1 (تغير المناخ) و ESRS E4 (التنوع البيولوجي والنظم الإيكولوجية).

يوصي موظفو ECB بتحديد مدة زمنية رئيسية للإعفاءات المرتبطة بالمقاييس وجودة البيانات، بما في ذلك حد زمني ثلاثي السنوات (الانسحاب التدريجي) لإعفاء "التكلفة أو الجهد المفرط" للمقاييس، وكذلك الإعفاء الذي يسمح بالتقارير ذات النطاق الجزئي حيث تكون البيانات القوية غير متوفرة بدون تكلفة أو جهد مفرط. كما يلاحظون أن توسيع إعفاء "التكلفة أو الجهد المفرط" ليشمل جميع المقاييس يتجاوز نطاقه بموجب IFRS/ISSB وبالتالي يعيق التشغيل البيني.

لحماية العرض العادل، يدعو موظفو ECB إلى وضع حواجز توضح أن الإعفاءات استثنائية ومبررة بشكل مناسب، وتتطلب النظر في التأثير المركب عند استخدام أكثر من إعفاء و/أو اعتماد تدريجي. في هذا السياق، يقترحون حذف الفقرة 2 من ESRS 1 AR 6، التي تستنتج مسبقًا أن استخدام الإعفاءات لا يضر بالعرض العادل بغض النظر عن الظروف.

التشغيل البيني مع المعايير الدولية

يدعم الرأي الجهود لتعزيز التشغيل البيني مع المعايير الدولية، مع الإشارة إلى أن الأهداف السياسية الأوروبية تظل ذات أولوية. يصف موظفو ECB التشغيل البيني من حيث التوافق بين ESRS وأُطُر التقارير العالمية مثل IFRS/ISSB، و المبادرة العالمية للتقارير (GRI) و فرقة العمل للافصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة (TNFD)، والتي يمكن أن تقلل من تكاليف التقارير على الشركات، خاصة تلك التي تعمل عبر ولايات قضائية، وتدعم التكامل والمقارنة بين أنظمة التقارير. ومع ذلك، يبرز موظفو ECB توتراً محتملاً عندما تتجاوز بعض الإعفاءات المقترحة حديثاً حدود IFRS/ISSB وبالتالي تشكل فقداناً في التشغيل البيني. ضمن هذا الإطار، فإن توسيع الفروقات بين متطلبات الكشف في الاتحاد الأوروبي والدولية يمكن أن يضعف القابلية للمقارنة عبر الولايات القضائية.

الملاءمة للبنوك وبُعد سلسلة القيمة

بالنسبة لمؤسسات الائتمان، يُبرز موظفو ECB أن العديد من الآثار والمخاطر والفرص المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) تتركز في سلسلة القيمة اللاحقة، وهو ما يعكس أنشطة العملاء التي تمولها البنوك. لذلك، يُعير الرأي اهتمامًا خاصًا لكيفية تفاعل معايير ESRS المنقحة مع تقييم المادية المزدوجة، لأن المنهجية المستخدمة لتحديد الموضوعات المادية تشكل الكشف الذي يظهر وتلك التي لا تظهر. يجادل موظفو ECB بأن المرونة المضافة، مثل عدم جمع المعلومات من سلسلة القيمة أو استخدام نهج مختصر من الأعلى إلى الأسفل لتقرير عدم المادية، تحتاج إلى ضوابط حتى لا تؤدي إلى عدم التعرف على الآثار والمخاطر والفرص المادية.

يشير الرأي أيضًا إلى ضرورة قيام البنوك بتحديد مقاييس مناسبة لسلسلة القيمة حيث تم تحديد آثار ومخاطر وفرص مادية في سلسلة القيمة، نظرًا لأن المقاييس الموضوعية تركز خلاف ذلك على العمليات الذاتية.

تسلسل البيانات والبيانات المجموعة مباشرة واستخدام التقديرات

يأسف موظفو ECB لحذف مفهوم تسلسل البيانات الذي كان موجودًا في حزمة ESRS 1 ويوصون بإعادته كآلية تدعم الإفصاحات عالية الجودة والتفريق المناسب للمخاطر. في سياق تحديد الآثار والمخاطر والفرص المادية في سلسلة القيمة والتقارير حول مقاييس سلسلة القيمة، يلاحظ موظفو ECB أن معايير ESRS المنقحة تضع البيانات المجموعة مباشرة على قدم المساواة مع التقديرات. وهم يقارنون ذلك مع حزمة ESRS 1، التي أنشأت تفضيلًا صريحًا للبيانات المجموعة مباشرة، مع السماح باستخدام تقديرات مثل بيانات المتوسط القطاعي وغيرها من البدائل عندما يتعذر على الشركة جمع المعلومات بعد بذل جهود معقولة. ينتقد موظفو ECB أيضًا الصياغة المنقحة التي تسمح باستخدام بيانات مباشرة أو تقديرات "اعتمادًا على اعتبارات العملية والموثوقية المتعلقة بالمدخلات اللازمة"، ويرون أن هذا سيؤدي إلى فقدان الاتساق والتوحيد، ويتعارض مع أفضل الممارسات المستخدمة عادة لإدارة البيانات ويزيل الحوافز لتحسين جودة البيانات.

الآثار المالية المتوقعة والبيانات المستقبلية المفيدة لاتخاذ القرار

فيما يتعلق بـ ESRS 2، يدعم موظفو ECB الإبقاء على الآثار المالية المتوقعة (AFEs) كإفصاحات كمية. يُحذر الرأي من إضافة فترة تمهيدية إضافية لمدة ثلاث سنوات للآثار المالية المتوقعة الكمية فوق فترة التمهيد الموجودة التي تبلغ ثلاث سنوات، لأن ذلك سيُمدد فترة التمهيد الإجمالية إلى ست سنوات لشركات الموجة الأولى. ويربط موظفو ECB الإفصاحات الكمية للآثار المالية المتوقعة باتخاذ قرارات مستنيرة ومنظور المادية المالية المضمن في CSRD. وفي هذا السياق، تُعتبر التأخيرات الإضافية غير متوافقة مع الهدف المتمثل في توفير شفافية في الوقت المناسب للمستثمرين، وخاصة حيث تقوم المعلومات المستقبلية بإعلام تقييم المرونة والمخاطر.

الاستنتاج للمستخدمين في تقارير الاستدامة

بشكل عام، يعامل رأي موظفي ECB معايير ESRS المنقحة كمسودة أكثر قابلية للتطبيق، مع التشديد على أن التسهيلات الواسعة وفترات التمهيد المطولة قد تُضعف المقارنة. بالنسبة لمستخدمي البيانات المتعلقة بالاستدامة، يسلط المستند الضوء على المجالات التي قد تُختبر فيها المعايير المنقحة عمليًا. وتشمل هذه استمرارية مجموعات البيانات الأساسية، ومدى الحفاظ على تغطية سلسلة القيمة، وتوفر الآثار المالية المستقبلية. ومع اقتراب اعتماد معايير ESRS المنقحة، يشير الرأي إلى أن مصداقية التبسيط ستُقاس بما إذا كانت الإفصاحات الرئيسية تظل متسقة وقابلة للمقارنة وذات صلة بالمخاطر بما فيه الكفاية لدعم التحليل عبر الكيانات وعلى مر الزمن.