مراجعة FCA لتقارير المناخ: النتائج الرئيسية والخطوات التالية

نشرت FCA النتائج المتعلقة بالتقدم والتحديات التي تواجهها الشركات في الوفاء بالتزامات الكشف عن المناخ. تسلط المراجعة الضوء على مدى فعالية تطبيق أطر التقارير، والمجالات التي أظهرت تحسناً، والجوانب التي تتطلب مزيداً من التطوير في سياق المعايير المتطورة في المملكة المتحدة والدولية.

أصدرت هيئة السلوك المالي (FCA) نتائج مراجعتها الأخيرة التي فحصت كيفية تنفيذ مديري الأصول، وشركات التأمين على الحياة، ومقدمي خدمات التقاعد الخاضعين لتنظيم FCA لمتطلبات الكشف المتعلقة بالمناخ. وقد تم إدخال هذه القواعد في 2021، وتتطلب التوافق مع توصيات فريق العمل للإفصاح المالي المتعلق بالمناخ (TCFD). بعد حل فريق العمل في 2023، تم دمج إطاره ضمن معايير مجلس المعايير الدولية للاستدامة (ISSB). وبالإضافة إلى هذه المراجعة، توضح FCA كيف قد تتفاعل هذه القواعد مع متطلبات الكشف عن الاستدامة في المملكة المتحدة (SDR) الأوسع نطاقًا ومع معايير تقارير الاستدامة في المملكة المتحدة (UK SRS) المخطط لها، والتي لا تزال في مرحلة التشاور.

النتائج

شملت المراجعة 10 تقارير على مستوى الكيانات و77 تقريرًا على مستوى المنتجات من مجموعة مختارة من الشركات، مع استكمال ذلك بالتفاعل مع أصحاب المصلحة في الصناعة. خلصت FCA إلى أن التقارير قد حسنت بشكل عام الاعتراف بتغير المناخ باعتباره مخاطرة مالية مادية. عززت العديد من الشركات القدرات الداخلية، مع تكامل الاعتبارات المناخية بشكل متزايد في إدارة المخاطر واستراتيجية الأعمال. كما حسنت الإفصاحات الشفافية للعملاء والمستهلكين، مما وفر رؤية أوضح لكيفية إدارة مخاطر المناخ داخل منتجات الاستثمار والتأمين.

ومع ذلك، تم تحديد عدة صعوبات. غالبًا ما تُصمم الإفصاحات مع وضع المستثمرين المؤسساتيين في الاعتبار، مما قد يجعلها تبدو معقدة للغاية بالنسبة للعملاء الأفراد. كما أن التقارير على مستوى المنتجات ليست دائماً سهلة الوصول، مما ساهم في محدودية التفاعل بين المستثمرين الأفراد. وتتمثل تحديات مستمرة أخرى في البيانات التطلعية. بينما تستطيع الشركات بشكل عام تقديم مقاييس تاريخية مثل انبعاثات غازات الدفيئة، يواجه الكثيرون صعوبة في إنتاج معلومات كمية قوية حول تحليل السيناريوهات. تضمَّنت حوالي نصف تقارير المنتجات التي تمت مراجعتها نتائج تحت جميع السيناريوهات الثلاثة المناخية، مما يقلل من قابلية المقارنة بين الشركات. كما عبر بعض المشاركين عن قلقهم من أن النظام مفصل بشكل مفرط ويتداخل مع متطلبات تقارير الاستدامة الأخرى، مما يخلق عدم كفاءة. وأخيرًا، لاحظت FCA وجود مطالبة واسعة النطاق بمزيد من الوضوح حول كيفية مواءمة قوانين المملكة المتحدة مع المعايير الدولية والأطر المحلية المتطورة.

رد FCA

رداً على هذه النتائج، أشارت FCA إلى أنها ستبحث طرق تبسيط متطلبات الكشف لتقليل التعقيد غير الضروري، لا سيما في تقارير مستوى المنتج. كما أكدت على أهمية ضمان أن تكون الإفصاحات مفيدة فعلاً للمستخدمين النهائيين، وهذا يتطلب عرضًا أوضح وسهولة وصول أفضل. من الأولويات أيضًا الحفاظ على الاتساق مع المعايير الدولية، لا سيما تلك التي وضعها ISSB، مع النظر في كيفية تفاعل متطلبات TCFD الحالية مع إطار SDR المتطور في المملكة المتحدة. وأكدت FCA أنه سيتم تقديم مقترحات تفصيلية حول هذا المواءمة للمراجعة والتشاور. لا تزال معايير UK SRS النموذجية (S1 و S2) قيد التطوير، ومن المتوقع بعد الانتهاء منها أن تدعم المزيد من المواءمة مع النهج العالمية.

السياق الأوسع والجداول الزمنية

تطبق قواعد FCA على مراحل منذ 2022، حيث شملت الشركات الأكبر حجماً فترات بدء اعتباراً من 1 يناير 2022، والشركات الأصغر اعتباراً من 1 يناير 2023. يتوجب على الشركات المشمولة نطاق التطبيق نشر إفصاحات على مستوى الكيان وعلى مستوى المنتج: على مستوى الكيان، تقرير TCFD يشمل الحوكمة، الاستراتيجية، إدارة المخاطر والمؤشرات؛ وعلى مستوى المنتج، الإفصاحات المتعلقة بمقاييس المناخ، متاحة عبر الإنترنت و/أو من خلال اتصالات العملاء. كما تبرز FCA الروابط مع تخطيط الانتقال التشغيلي، وتشجع الشركات على الأخذ بالإرشادات الصادرة عن فريق عمل خطة الانتقال (TPT) ودمج هذه العناصر في الإفصاحات المستقبلية.

التداعيات

تسلط المراجعة الضوء على التقدم والتحديات المتبقية. من ناحية، ضمنت الشركات بشكل أكثر رسوخاً اعتبارات مخاطر المناخ في الحوكمة والاستراتيجية. ومن ناحية أخرى، هناك حاجة إلى مزيد من التطوير في التحليل التطلعي، وتبسيط التواصل للجماهير الفردية، ومواءمة أنظمة الإفصاح المختلفة. التزام FCA بالتناسب، والتبسيط، والتناسق الدولي يشير إلى إطار تنظيمي يسعى لموازنة الدقة مع سهولة الاستخدام. مع استمرار تطوير SDR و UK SRS، سيتعين على الشركات مراقبة المشاورات والاستعداد لضمان الاتساق عبر أنظمة متعددة، مع توفير الوضوح وسهولة الوصول لمجموعات المستثمرين المختلفة.

الخاتمة

لقد حققت قواعد الإفصاح المناخي الخاصة بـ FCA بالفعل فوائد ملموسة من حيث الشفافية ودمج المخاطر. ومع ذلك، يعترف المنظم بأن الإطار يجب أن يتطور ليظل فعالًا وعمليًا. من المرجح أن تحدد الإصلاحات القادمة، إلى جانب SDR و UK SRS المقترح، مدى كفاءة امتثال الشركات، ومدى تفاعل المستثمرين الأفراد مع الإفصاحات، ومدى اتساق معايير المملكة المتحدة مع مشهد التقارير الدولية للاستدامة.