هيئة السلوك المالي (FCA) تقدم لوائح جديدة لمكافحة الغسل الأخضر ومتطلبات الإفصاح عن الاستدامة لمديري المحافظ
أعلنت هيئة السلوك المالي (FCA)، الجهة المنظمة لشركات وخدمات الأسواق المالية في المملكة المتحدة، عن استشارة لمقترح جديد بتمديد متطلبات الإفصاح عن الاستدامة (SDR) لتشمل مديري المحافظ. وتهدف هذه المبادرة إلى مساعدة المستثمرين في تقييم خصائص الاستدامة للمنتجات الاستثمارية وتقليل مخاطر الغسل الأخضر – وهو ممارسة تقديم معلومات مضللة حول الفوائد البيئية لمنتج أو خدمة.
يأتي هذا المقترح بعد أن قدمت هيئة السلوك المالي (FCA) متطلبات SDR لمديري الأصول في نوفمبر 2023. شملت هذه المتطلبات الأولية قاعدة مكافحة الغسل الأخضر لضمان دقة وقابلية التحقق من المطالبات المتعلقة بالاستدامة للمنتجات. بالإضافة إلى ذلك، وضعت القواعد إرشادات لتسمية وتسويق الصناديق بناءً على خصائصها الاستدامية وأنشأت نظام تصنيف جديد للمنتجات الاستثمارية المستدامة. من خلال تمديد هذه القواعد لتشمل مديري المحافظ، تهدف FCA إلى تعزيز الشفافية والثقة في مطالبات الاستدامة الخاصة بالمنتجات الاستثمارية في القطاع المالي.
بينما تم تطوير SDR الأولي بشكل رئيسي للمستثمرين الأفراد، فإن المقترح الجديد سيمدد المتطلبات للشركات التي تدير مجموعات من الاستثمارات لصالح المستهلكين. ويشمل ذلك خدمات إدارة الثروات للأفراد والمحافظ النموذجية للمستثمرين الأفراد.
أشارت FCA إلى أن الشركات التي تقدم خدمات إدارة المحافظ للعملاء المحترفين لن تخضع لمتطلبات التسمية والتسويق. وتهدف هذه التمديدات إلى ضمان حصول المستثمرين الأفراد على معلومات واضحة ودقيقة حول خصائص الاستدامة لمنتجاتهم الاستثمارية مما يعزز قدرتهم على اتخاذ قرارات مستنيرة.
يهدف هذا التنظيم لمنع الشركات من الانخراط في الغسل الأخضر – وهو ممارسة خادعة تعتمد على إدلاء مزاعم غير مثبتة أو مبالغ فيها حول الاستدامة لجذب المستثمرين.
علاوة على ذلك، قدمت SDR أيضًا قواعد صارمة للتسمية والتسويق للمنتجات الاستثمارية. وفقًا لهذه اللوائح، لا يمكن استخدام المصطلحات المرتبطة بالاستدامة في أسماء المنتجات أو مواد التسويق إلا إذا تم تطبيق تصنيف محدد. وفي الحالات التي لا يُستخدم فيها تصنيف، يجب أن يعكس اسم المنتج خصائصه بدقة دون اللجوء إلى مصطلحات مثل "مستدام"، أو "الاستدامة"، أو "الأثر".
تُعد هذه التدابير ضرورية لضمان تقديم معلومات دقيقة وموثوقة للمستثمرين حول الجوانب الاستدامية للمنتجات المالية. من خلال تعزيز الشفافية والمساءلة، تهدف متطلبات الإفصاح عن الاستدامة إلى زيادة ثقة المستثمرين والمساهمة في نمو ممارسات الاستثمار المستدام في السوق المالية البريطانية.
قدم نظام التصنيف أربعة ملصقات متميزة: التركيز على الاستدامة، تحسينات الاستدامة، أثر الاستدامة، وأهداف الاستدامة المختلطة. صُممت هذه الملصقات لمساعدة المستهلكين على التمييز بين أهداف الاستدامة والأساليب الاستثمارية للمنتجات المختلفة. ويرافق كل ملصق معايير محددة يجب استيفاؤها لاستخدامه، مما يوفر وضوحًا وشفافية للمستثمرين الباحثين عن خيارات استثمارية مستدامة.
بموجب المقترح الجديد، سيخضع مديرو المحافظ لقواعد التسمية والتسويق الجديدة اعتبارًا من 2 ديسمبر 2024، تماشيًا مع الجدول الزمني لمديري الأصول. ومن هذا التاريخ، سيتمكن مديرو المحافظ أيضًا من البدء في استخدام تصنيفات الاستدامة الجديدة.
ستُطلب من الشركات التي تتجاوز أصولها تحت الإدارة (AUM) 50 مليار جنيه إسترليني تقديم إفصاحات على مستوى المنتج بموجب SDR بدءًا من ديسمبر 2025. وتليها تلك التي تزيد أصولها تحت الإدارة على 5 مليارات جنيه إسترليني ابتداءً من ديسمبر 2026. يهدف هذا النهج المرحلي إلى ضمان انتقال سلس والتزام شامل عبر مختلف أحجام شركات إدارة المحافظ.
