تطلق ESMA استشارة حول الرقمنة في تقارير الاستدامة والتقارير المالية
في ديسمبر 2024، نشرت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، الجهة المنظمة لأسواق المال في الاتحاد الأوروبي، ورقة استشارية تطلب تعليقات حول تعديل التنسيق الإلكتروني الأوروبي الموحد (ESEF) لتقارير الاستدامة. تتضمن الاقتراحات، التي تهدف إلى تحسين سهولة الوصول إلى البيانات وتقليل أعباء التقارير، تنفيذ المعايير المستدامة على مراحل وتحديث اللوائح الفنية. يمكن لأصحاب المصلحة تقديم التعليقات حتى 31 مارس 2025، ومن المتوقع صدور التوصيات النهائية والمعايير الفنية بحلول الربع الثالث من 2025. تهدف هذه المبادرات إلى تبسيط التقارير، وتعزيز ثقة المستثمرين، وتقوية تنافسية الشركات في السوق، مما يؤكد التزام الاتحاد الأوروبي بدمج الاستدامة في إطاره المالي.
في ديسمبر 2024، نشرت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، الجهة المنظمة والمشرفة على أسواق المال في الاتحاد الأوروبي، ورقة استشارية لجمع آراء أصحاب المصلحة حول كيفية تكييف التنسيق الإلكتروني الأوروبي الموحد (ESEF) لتقارير الاستدامة. تهدف الاقتراحات أيضًا إلى تقليل العبء المرتبط بالتقارير المالية.
يدعى أصحاب المصلحة لتقديم آرائهم بحلول 31 مارس 2025. سيتم الانتهاء من تحليل التعليقات في الربع الثاني من 2025. سيتم تقديم التقرير النهائي ومسودات المعايير إلى المفوضية الأوروبية في الربع الثالث من 2025. تتعلق هذه الاقتراحات بشكل خاص بالشركات المدرجة وغير المدرجة، والشركات الأم لمجموعات كبيرة، والمدققين، والمستثمرين، ومحللي البيانات، وغيرهم من مستخدمي المعلومات المالية، وكذلك أصحاب المصلحة المشاركين في التقارير الإلكترونية بموجب تنظيم ESEF.
أولويات ESMA
تؤكد ESMA على أهمية توفير معلومات قابلة للوصول إليها وقابلة للمقارنة للمستثمرين لتعزيز وتسريع استراتيجيات الاستثمار القائمة على البيانات. ستضمن دمج بيانات الاستدامة الرقمية والمالية في نقطة الوصول الأوروبية الموحدة المستقبلية (ESAP) حصول المستثمرين على هذه المعلومات بشكل فعال واستخدامها.
النقاط الرئيسية التي تناولها الوثيقة:
- تطوير قواعد الوسم لتقارير الاستدامة: تقترح ESMA إدخال معايير الاستدامة على ثلاث مراحل، تستمر كل منها لمدة سنتين. سيركز التنفيذ الكامل على الإفصاح بموجب المادة 8، المتعلقة بالاستدامة والاستدامة البيئية لأنشطة الشركات;
- مراجعة النهج في وسم الملاحظات على البيانات المالية الموحدة بموجب IFRS: استجابةً للتعليقات السلبية من المصدرين والمستخدمين خلال العامين الماضيين، يُقترح إعادة النظر في النهج الخاص بوسم النصوص في الملاحظات من أجل تبسيط العملية، مما يجعلها أقل عبئًا على المصدرين مع تحسين قابلية مقارنة البيانات للمستخدمين;
- تغييرات في المعايير الفنية لنقطة الوصول الأوروبية الموحدة (ESAP): ستُحسن التعديلات على اللوائح المتعلقة بنقطة الوصول الأوروبية للمعلومات المؤسسية عملية جمع ومعالجة البيانات المقدمة من الشركات في تقارير الاستدامة.
بالإضافة إلى ذلك، تدرس الوثيقة بدقة التغييرات المتعلقة بتوجيه تقارير الاستدامة المؤسسية (CSRD)، والذي يفرض متطلبات جديدة للإفصاح عن التأثيرات المادية للشركة على الاستدامة، وكذلك كيفية تأثير هذه العوامل على تطورها وأدائها وحالتها المالية. تنطبق هذه المتطلبات على الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم، وكذلك تلك المنظمة بموجب تشريعات الدول الثالثة التي تمارس أعمالًا في الاتحاد الأوروبي، شريطة تداول أوراقها المالية في الأسواق المنظمة بالاتحاد الأوروبي.
تولي الوثيقة اهتمامًا خاصًا لرقمنة التقارير، التي ستتم الآن وفقًا لتنظيم الاتحاد الأوروبي الخاص بالتنسيق الإلكتروني الأوروبي الموحد (ESEF) ومعايير XBRL. يحسّن هذا النهج بشكل كبير سهولة الوصول إلى البيانات وقابلية قراءتها ومقارنتها، مما يخلق فرصًا جديدة للمستثمرين ويعزز الشفافية في أسواق المال في الاتحاد الأوروبي.
الاستنتاجات والتبعات للأعمال
التحديثات المقترحة تهدف إلى خلق نظام تقارير أكثر كفاءة وشفافية في الاتحاد الأوروبي. من خلال توحيد الإفصاحات المتعلقة بالاستدامة والمالية، يمكن للشركات أن تستفيد من:
- تعزيز ثقة المستثمرين: الوصول المحسن إلى بيانات موثوقة وقابلة للمقارنة سيعزز العلاقات مع المستثمرين;
- الكفاءة التشغيلية: أُطر التقارير الرقمية الموحدة ستقلل من التكرار وتبسط جهود الامتثال;
- التنافسية السوقية: الشركات التي تعتمد هذه المعايير مبكراً ستحصل على ميزة تنافسية من خلال إظهار الريادة في الاستدامة والشفافية.
بينما قد يشكل الانتقال إلى هذه المعايير الجديدة تحديات أولية، مثل تكييف عمليات وتقنيات التقارير، فإن الفوائد على المدى الطويل تفوق التعديلات قصيرة الأمد. يوفر خطة التنفيذ المرحلية لـ ESMA نهجاً منظماً يسمح للشركات بالتكيف تدريجياً.
تؤكد هذه المبادرات التزام الاتحاد الأوروبي بدمج الاستدامة في نظامه المالي، معززة أهمية الرقمنة والمالية المستدامة للنمو والمرونة في المستقبل.
