Retiro de los Principios Interinstitucionales de Riesgo Climático de EE.UU. y sus Implicaciones para la Práctica Supervisora
En octubre de 2025, los reguladores financieros de EE.UU. anunciaron el retiro de los principios conjuntos sobre la gestión del riesgo financiero relacionado con el clima. La decisión refleja un regreso a las prácticas supervisoras existentes sin directrices separadas específicas para el clima.
El 16 de octubre de 2025, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal (la Junta) y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) rescindieron conjuntamente los Principios para la Gestión del Riesgo Financiero Relacionado con el Clima para Grandes Instituciones Financieras. Estos principios, finalizados el 30 de octubre de 2023, estaban dirigidos a instituciones con más de $100 mil millones en activos consolidados totales. El marco había sido diseñado para apoyar la integración del riesgo financiero relacionado con el clima en las estructuras existentes de gobernanza de riesgo.
El retiro siguió a la decisión de la OCC el 31 de marzo de 2025 de terminar su participación en la guía conjunta. En ausencia de apoyo unificado entre agencias, los reguladores restantes concluyeron que continuar con la implementación de los principios ya no era apropiado.
Reforzamiento de Expectativas Existentes de Riesgo
Las agencias aclararon que el retiro no indica una menor relevancia de los riesgos financieros relacionados con el clima. En cambio, enfatizaron que los estándares supervisores existentes ya requieren que las instituciones financieras identifiquen y aborden todos los riesgos materiales, incluidos aquellos derivados de tendencias ambientales u otras externas, cuando tienen significancia financiera.
Las expectativas supervisoras permanecen integradas en marcos como la Sección 39 de la Ley Federal de Seguro de Depósitos (12 U.S.C. 1831p–1) y sus regulaciones implementadoras. Estas cubren controles internos, evaluación de préstamos, riesgo de tasa de interés y prácticas de gobernanza. Las agencias manifestaron que las instituciones financieras deben continuar utilizando estos mecanismos existentes para gestionar riesgos relacionados con el clima cuando sea aplicable.
Justificación de la Medida Regulatoria
En su comunicado conjunto, las agencias explicaron que mantener un conjunto separado de principios específicos sobre el clima era innecesario y podría distraer de la gestión de otros riesgos potenciales identificados por los procesos y normativas de riesgo existentes. Reafirmaron que se espera que las instituciones financieras mantengan resiliencia en las categorías operativas, de crédito, de mercado y otras categorías de riesgo.
Las agencias también señalaron que los principios no establecían requisitos ni prohibiciones vinculantes, y que ni los principios ni su rescisión crean derechos u obligaciones. Por tanto, el retiro no introduce nuevos requisitos ni elimina los existentes. Las instituciones permanecen libres de considerar los riesgos relacionados con el clima de manera voluntaria. La decisión no desalienta ni impone ninguna aproximación específica.
Clasificación Regulatoria y Nota Administrativa
El retiro fue clasificado como una acción regulatoria significativa bajo la Orden Ejecutiva 12866. Sin embargo, no implica cargas nuevas de recolección o divulgación de datos en virtud de la Ley de Reducción de Trámites. No se enviarán nuevas recopilaciones de información para revisión, y la decisión no altera los requisitos procedimentales para las entidades reguladas.
Las agencias destacaron que la retirada no crea ni restringe derechos legales y no afecta la capacidad de las instituciones financieras para perseguir independientemente prácticas de gestión de riesgos relacionados con el clima.
Consecuencias potenciales para el sector
La derogación reafirma un enfoque basado en principios para la regulación, bajo el cual las instituciones conservan la discreción sobre cómo abordar las categorías emergentes de riesgo. Algunas organizaciones pueden continuar integrando consideraciones climáticas en los sistemas internos de control y gobernanza, en línea con prioridades estratégicas o de las partes interesadas. Otras pueden pausar el desarrollo adicional en esta área, dada la ausencia de orientación formal de supervisión.
No obstante, la retirada subraya que la alineación regulatoria doméstica sobre el riesgo climático sigue siendo limitada. Las agencias reiteraron que los principios rescindidos no eran necesarios para asegurar una gestión de riesgos sólida y podrían haber desviado la atención de prioridades de supervisión ya establecidas.
Perspectivas y responsabilidad institucional
Se espera que las instituciones financieras continúen gestionando todos los riesgos relevantes a través de mecanismos de gobernanza establecidos. El riesgo climático, si se determina que es financieramente material, entra dentro de esa obligación. Con la eliminación de los principios interinstitucionales, las instituciones deben evaluar cómo incorporar factores ambientales dentro de sus marcos generales de riesgo, guiadas por sus perfiles únicos de exposición y las expectativas de las partes interesadas.
La arquitectura regulatoria en sí permanece sin cambios. Sin embargo, en ausencia de una guía dedicada relacionada con el clima, es probable que persistan variaciones en la interpretación y práctica institucional a través de la industria.
