FCA introduce nuevas regulaciones sobre antiverdear y divulgación de sostenibilidad para gestores de carteras

La Financial Conduct Authority (FCA), el regulador de las empresas y mercados de servicios financieros en el Reino Unido, ha anunciado una consulta sobre una nueva propuesta para extender sus Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad (SDR) a gestores de carteras. Esta iniciativa tiene como objetivo ayudar a los inversores a evaluar los atributos de sostenibilidad de los productos de inversión y mitigar el riesgo de greenwashing, la práctica de proporcionar información engañosa sobre los beneficios ambientales de un producto o servicio.

Esta propuesta sigue a la introducción de los requisitos SDR por parte de la FCA para gestores de activos en noviembre de 2023. Estos requisitos iniciales incluían una regla antiverdear para garantizar que las reclamaciones relacionadas con la sostenibilidad de los productos sean precisas y verificables. Además, las normas establecieron directrices para la denominación y comercialización de fondos basados en sus características de sostenibilidad y crearon un nuevo régimen de etiquetado para productos de inversión sostenible. Al extender estas normas a los gestores de carteras, la FCA busca mejorar aún más la transparencia y la confianza en las reclamaciones de sostenibilidad de los productos de inversión en todo el sector financiero.

Mientras que los SDR iniciales fueron desarrollados principalmente para inversores minoristas, la nueva propuesta extendería los requisitos a las empresas que gestionan grupos de inversiones para consumidores. Esto incluye servicios de gestión patrimonial para individuos y carteras modelo para inversores minoristas.

La FCA señaló que las empresas que ofrecen servicios de gestión de carteras a clientes profesionales no estarán sujetas a los requisitos de denominación y comercialización. Esta extensión pretende asegurar que los inversores minoristas reciban información clara y precisa sobre los atributos de sostenibilidad de sus productos de inversión, mejorando su capacidad para tomar decisiones informadas.

Esta regulación tiene como objetivo evitar que las empresas incurran en greenwashing, una práctica engañosa que consiste en realizar afirmaciones no fundamentadas o exageradas sobre sostenibilidad para atraer inversores.

Además, los SDR también introdujeron reglas estrictas de denominación y comercialización para productos de inversión. Según estas regulaciones, los términos relacionados con la sostenibilidad sólo pueden utilizarse en los nombres y materiales de marketing de productos si se aplica una etiqueta designada. En los casos en que no se utilice ninguna etiqueta, el nombre del producto debe reflejar con precisión sus características sin recurrir a términos como “sostenible”, “sostenibilidad” o “impacto”.

Estas medidas son cruciales para garantizar que los inversores reciban información precisa y confiable sobre los aspectos de sostenibilidad de los productos financieros. Al promover la transparencia y la responsabilidad, los SDR buscan aumentar la confianza de los inversores y contribuir al crecimiento de las prácticas de inversión sostenible en el mercado financiero del Reino Unido.

El régimen de etiquetado introdujo cuatro etiquetas distintas: Enfoque de Sostenibilidad, Mejoradores de Sostenibilidad, Impacto en Sostenibilidad y Objetivos Mixtos de Sostenibilidad. Estas etiquetas están diseñadas para ayudar a los consumidores a diferenciar entre los objetivos de sostenibilidad y los enfoques de inversión de diversos productos. Cada etiqueta tiene criterios específicos que deben cumplirse para su uso, proporcionando claridad y transparencia para los inversores que buscan opciones de inversión sostenible.

Bajo la nueva propuesta, los gestores de carteras estarán sujetos a las nuevas normas de denominación y comercialización a partir del 2 de diciembre de 2024, en consonancia con el calendario para gestores de activos. A partir de esa fecha, también podrán empezar a utilizar las nuevas etiquetas de sostenibilidad.

Las empresas con activos bajo gestión (AUM) superiores a £50 mil millones estarán obligadas a proporcionar divulgaciones a nivel de producto bajo los SDR a partir de diciembre de 2025. Aquellas con AUM superiores a £5 mil millones seguirán a partir de diciembre de 2026. Este enfoque por fases busca asegurar una transición fluida y un cumplimiento integral en diferentes escalas de empresas de gestión de carteras.