Canadá Retrasa el Requisito para Informar sobre Emisiones Financiadas

El regulador financiero de Canadá, OSFI, ha pospuesto el requisito para que los bancos y compañías de seguros informen sobre emisiones financiadas, trasladando la fecha límite a 2028 en lugar de 2025. Este ajuste se alinea con las nuevas directrices del Canadian Sustainability Standards Board, ofreciendo a las empresas tiempo adicional para mejorar su gestión de riesgos climáticos. El retraso proporciona una valiosa ventana para que las instituciones innoven y fortalezcan sus estrategias climáticas, asegurando que estén bien preparadas para cumplir con los estándares globales en evolución y mantener una ventaja competitiva en el creciente mercado de finanzas sostenibles.

La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) en Canadá ha anunciado cambios en los requisitos de divulgación relacionados con el clima para bancos y compañías de seguros. Una de las actualizaciones clave es el aplazamiento del reporte obligatorio sobre las emisiones asociadas con carteras de crédito y actividades de suscripción. Originalmente previsto para entrar en vigor en 2025, el reporte de emisiones financiadas (Alcance 3) ahora será obligatorio a partir del año financiero 2028.

Alineación con Estándares y Plazos Extendidos

Estos cambios tienen como objetivo alinear los requisitos de OSFI con los estándares actualizados emitidos por el Canadian Sustainability Standards Board (CSSB) en diciembre de 2024. Los estándares del CSSB están en gran medida alineados con los del International Sustainability Standards Board (ISSB), emitidos por la IFRS Foundation. Sin embargo, el CSSB ha concedido a las instituciones financieras canadienses un retraso de tres años, mientras que el ISSB permitió solo un aplazamiento de un año.

Además, se ha ajustado el calendario de reportes para las emisiones relacionadas con actividades fuera del balance, como las operaciones en mercados de capitales. Estos requisitos entrarán en vigor a partir del año financiero 2029.

Requisitos Actualizados bajo la Directriz B-15

El marco de divulgación de OSFI se basa en la Directriz B-15, que establece expectativas para la gestión del riesgo climático, planificación estratégica y evaluación del desempeño. Publicada inicialmente en marzo de 2023, las directrices requerían que las grandes instituciones financieras comenzaran el reporte relacionado con el clima en 2024, con instituciones más pequeñas siguiéndolas posteriormente.

La versión actualizada de la Directriz B-15 mantiene un fuerte enfoque en el reporte de emisiones de gases de efecto invernadero en las tres categorías, pero aclara el enfoque sobre activos bajo gestión, incluyendo tanto componentes del balance como fuera del balance. Los indicadores revisados de divulgación se reflejarán en la próxima versión de la directriz, que OSFI planea publicar antes de finales de marzo de 2025.

Perspectivas Estratégicas y Ventajas Competitivas

El calendario revisado para la divulgación climática permite a bancos y aseguradoras perfeccionar sus marcos de evaluación de riesgos climáticos, mejorando la integración de datos y metodologías para cálculos de emisiones financiadas y aseguradas. Las instituciones que inviertan proactivamente en estas áreas obtendrán una ventaja competitiva a medida que evolucionen las expectativas regulatorias. Una ventaja clave radica en optimizar la distribución de activos ponderados por riesgo incorporando análisis de escenarios climáticos en decisiones de crédito y suscripción.

Avanzando en Modelos de Pruebas de Estrés Climáticas

Los requisitos actualizados crean oportunidades para desarrollar modelos más sofisticados de pruebas de resistencia climática. Las instituciones financieras que aprovechen el aprendizaje automático y el análisis avanzado estarán mejor posicionadas para anticipar cambios regulatorios y ajustar los colchones de capital en consecuencia. Aquellas que incorporen los riesgos de transición en sus modelos financieros se diferenciarán en las evaluaciones de inversionistas y reguladores.

Impulsando la Innovación en Productos Financieros Verdes

El retraso en la presentación obligatoria de informes brinda tiempo para perfeccionar los marcos de bonos verdes, desarrollar instrumentos de préstamo vinculados a la sostenibilidad e integrar modelos de fijación de precios de riesgos ajustados al clima. Las empresas que alineen sus estructuras de financiamiento con taxonomías reconocidas globalmente, como la EU Green Taxonomy o la próxima clasificación de finanzas sostenibles de Canadá, fortalecerán su posición entre inversores internacionales.

Fortaleciendo la Infraestructura de Datos ESG

Muchas instituciones enfrentan desafíos para medir las emisiones del Alcance 3 debido a datos fragmentados a lo largo de las cadenas de valor. El plazo extendido ofrece una oportunidad para establecer alianzas con proveedores de datos, mejorar el seguimiento de emisiones impulsado por IA y explorar mecanismos de verificación basados en blockchain. Las instituciones financieras que inviertan en mejorar la precisión y transparencia de los datos aumentarán sus capacidades de reporte a largo plazo.

Liderando la Gobernanza Climática y la Innovación en Divulgación

A medida que aumenta el escrutinio regulatorio y de inversionistas, las instituciones financieras que asuman un rol de liderazgo en la gobernanza climática fortalecerán la confianza en el mercado. Establecer juntas asesoras climáticas independientes, fijar objetivos netos cero basados en la ciencia e integrar el riesgo climático en los marcos de remuneración ejecutiva reforzará la confianza de los grupos de interés a largo plazo. En un entorno donde las finanzas sostenibles están moldeando los flujos globales de capital, un enfoque proactivo y basado en datos para la divulgación climática no solo garantizará el cumplimiento, sino que también impulsará la creación de valor a largo plazo y el liderazgo en el mercado.