Die EU-Plattform für nachhaltige Finanzen veröffentlicht Bericht mit wichtigen Empfehlungen zur Vereinfachung der EU-Taxonomie

Die EU reformiert ihre Taxonomie, um den bürokratischen Aufwand zu reduzieren und nachhaltige Finanzen zugänglicher zu machen. Neue Prinzipien zur Bewertung von Do No Significant Harm (DNSH), Leistungsindikatoren (KPIs) und Betriebskosten (OpEx) werden die Berichterstattung für Unternehmen vereinfachen, während Banken und Investoren genauere Daten zu grünen Vermögenswerten erhalten. Klare Standards gewährleisten die Offenlegung ohne rechtliche Risiken, erhöhen die Transparenz und lenken Kapital auf nachhaltige Projekte.

Am 5. Februar 2025 veröffentlichte die EU Platform on Sustainable Finance einen ausführlichen Bericht mit Schlüssel-Empfehlungen zur Vereinfachung und Optimierung der EU-Taxonomie. Ziel dieser Vorschläge ist es, die Zugänglichkeit und Effizienz der Berichtsprozesse im Bereich nachhaltiger Finanzen zu verbessern, insbesondere für verschiedene Organisationstypen wie kleine und mittlere Unternehmen (KMU), Banken und Investoren.

Lesen Sie den Bericht Die EU-Taxonomie vereinfachen zur Förderung nachhaltiger Finanzen für weitere Details.

Klärung der "Do No Significant Harm" (DNSH) Bewertung

Die Plattform zielt darauf ab, die "Do No Significant Harm" (DNSH)-Bewertung zu vereinfachen und zu verdeutlichen, indem Anforderungen auf den Organisationstyp (finanziell oder nicht-finanziell), den Anwendungsbereich (Umsatz oder Investitionsausgaben) und den Standort (EU oder Nicht-EU) zugeschnitten werden. Zur Erleichterung der Einhaltung empfiehlt sie, das "Comply or Explain"-Prinzip auf Aktivitäten anzuwenden, bei denen die DNSH-Bewertung besonders komplex ist, bis eine vollständige Überprüfung der Kriterien in den delegierten Rechtsakten zu Klima und Umwelt erfolgt ist.

Dieser Ansatz erstreckt sich jedoch nicht auf bestehende Umweltauflagen wie Treibhausgasemissionen oder Gewässerschutz noch auf Fälle, in denen eine Nichteinhaltung bleibenden Schaden verursachen könnte, wie etwa Vermögenswerte in Schutzgebieten. In solchen Fällen müssen Organisationen unverzichtbare nicht erfüllte Kriterien angeben und die Nichterfüllung begründen, um künftige politische Anpassungen zu informieren.

Einführung von Wesentlichkeitsprinzipien und Vereinfachung der KPI-Bewertung

Der nächste wesentliche Schritt ist die Einführung von Wesentlichkeitsprinzipien für alle Organisationen. Dies umfasst das Setzen von Schwellenwerten für Leistungsindikatoren (KPIs) und die Vereinfachung der DNSH-Bewertung für umsatzbezogene KPIs. Die Plattform erwartet, dass die Anwendung von Wesentlichkeitsprinzipien helfen wird, den Fokus auf die wichtigsten Aspekte nachhaltiger Tätigkeit zu legen und so Bewertung und Berichterstattung vereinfachen.

Quelle: Bericht Die EU-Taxonomie vereinfachen zur Förderung nachhaltiger Finanzen

Klärung der Berechnung von KPIs im Zusammenhang mit Betriebsausgaben (OpEx)

Die Plattform empfiehlt, die Berechnung der KPIs für Betriebsausgaben (OpEx) zu klären, um die Genauigkeit zu verbessern und unnötige Berichterstattung zu reduzieren. Es wird vorgeschlagen, verpflichtende Angaben zu Forschung und Entwicklung auf wesentliche Nachhaltigkeitsaspekte zu beschränken, anstatt auf nominale Kosten.

Diese Empfehlungen basieren auf einer Umfrage im August 2024, die mit europäischen Unternehmen im Rahmen der CSRD in Zusammenarbeit mit Business Europe und CSR Europe durchgeführt wurde. Die Plattform schlägt zudem vor, die Segmentierung zwischen finanzieller und nicht-finanzieller Berichterstattung unter der CSRD für mehr Konsistenz anzugleichen.

Für Hochrisikosektoren könnten zusätzliche Leitlinien zur Berichterstattung über adaptierungsbezogene operative Aufwendungen (OpEx), wie beispielsweise Unfallversicherungen, bereitgestellt werden. In diesen Fällen sollten Wesentlichkeitsschwellen die Transparenz mit Verhältnismäßigkeit in Einklang bringen und gleichzeitig die Reporting-Belastungen minimieren.

Klare Prinzipien für die Berichterstattung im Finanzsektor

Der Bericht legt besonderen Wert auf die Wichtigkeit der Schaffung klarer Prinzipien für die Berichterstattung im Finanzsektor im Kontext der EU-Taxonomie. Dies ermöglicht es Finanzorganisationen, Daten mit Zuversicht offenzulegen, da sie keine rechtlichen Risiken erwarten müssen, was das Vertrauen von Investoren und Aufsichtsbehörden erhöht. Die Einführung von „Safe Harbours“ wird dabei helfen, den Rahmen für eine sichere und präzise Datenoffenlegung abzustecken und damit die nachhaltige Finanzierung innerhalb der EU zu stärken.

Der Bericht hebt auch die Notwendigkeit hervor, Standards zu entwickeln, die die Bedürfnisse verschiedener Marktteilnehmer, einschließlich KMU, berücksichtigen. Die Vereinfachung der Anforderungen und die Bereitstellung klarer Berichterstattungsanweisungen verbessern die Schnittstelle zwischen der Taxonomie und der finanziellen Berichterstattung, was wiederum die Datentransparenz und -zuverlässigkeit erhöht. Dies wird helfen, Kapitalflüsse in Projekte zu lenken, die mit den nachhaltigen Entwicklungszielen übereinstimmen, und den Übergang zu einer nachhaltigeren und umweltorientierten Wirtschaft fördern.

Ausweitung der Nutzung von Proxy-Bewertungen für Vermögenswerte

Die Plattform schlägt vor, die Nutzung von Proxy-Bewertungen für Vermögenswerte auszuweiten, die die Schwellenwerte des Green Asset Ratio (GAR) und Green Investment Ratio (GIR) erfüllen. Diese Offenlegungen ermöglichen es Banken, die Umweltqualität ihrer Bilanzen zu bewerten und zu erläutern, was hilft, umweltbewusste Kunden und Investoren anzuziehen. Ziel dieser Offenlegungen ist es, die Transparenz grüner Vermögenswerte in den Bilanzen der Banken zu erhöhen, was zu Kostenvorteilen beim Kapital für nach der EU-Taxonomie ausgerichtete Tätigkeiten führen sollte.

Die Plattform stellte jedoch fest, dass die aktuellen GAR-Offenlegungen ihr Ziel nicht immer erreichen. Es wurden Einschränkungen im Berichterstattungsprozess identifiziert, die die Vergleichbarkeit und die effektive Funktionalität behindern. Um dem zu begegnen, hat die Plattform eine GAR-Arbeitsgruppe eingerichtet, die Vorschläge zur Verbesserung des Prozesses basierend auf den Erfahrungen von Kreditinstituten untersucht hat.

Quelle: Bericht Die EU-Taxonomie vereinfachen zur Förderung nachhaltiger Finanzen

Unterstützung für KMU, Banken und Investoren

Der Bericht unterstreicht die Bedeutung der Unterstützung von KMU sowie von Banken und Investoren bei der Integration der EU-Taxonomie. Angesichts der begrenzten Ressourcen von KMU werden flexible Berichtsmethoden vorgeschlagen, die kleinen Unternehmen ermöglichen, nachhaltige Praktiken ohne erhebliche Kosten zu integrieren. Außerdem wird die Schaffung zugänglicher Instrumente für Banken und Investoren vorgeschlagen, um die Anpassung an die Standards zu erleichtern und den Markt für nachhaltige Finanzprodukte zu stimulieren.

Fazit

Die Empfehlungen der EU Platform on Sustainable Finance sind entscheidend, um den Berichterstattungsprozess der EU-Taxonomie zu vereinfachen, administrative Belastungen zu verringern und die Zugänglichkeit für alle Organisationen, einschließlich KMU, zu verbessern. Durch die Einführung klarer Leitlinien und auf Wesentlichkeit basierender KPIs machen die vorgeschlagenen Änderungen es Unternehmen leichter, Nachhaltigkeitspraktiken zu integrieren und gleichzeitig die Reporting-Belastung, insbesondere für kleinere Unternehmen mit begrenzten Ressourcen, zu reduzieren.

Für Finanzinstitute und Investoren werden die empfohlenen Anpassungen des Green Asset Ratio (GAR) die Transparenz und Genauigkeit bei der Bewertung grüner Vermögenswerte verbessern. Dies sollte die Kapitalkosten für nachhaltige Investitionen senken und das Vertrauen am Markt steigern.

Letztlich werden diese Änderungen den Übergang der EU zu einer grüneren Wirtschaft beschleunigen, indem sie sicherstellen, dass Nachhaltigkeitsbemühungen inklusiver sind und mit den langfristigen Zielen der EU übereinstimmen. Die Empfehlungen machen die Berichterstattung effizienter und unterstützen den Kapitalfluss in nachhaltigkeitsorientierte Projekte.